Oynaklığı zamana bağlı olarak değişen ekonomik zaman serilerinin modellenmesi metodunu (ARCH) geliştirmesi sebebiyle, 2003 yılında Clive Granger ile birlikte Nobel Ekonomi Ödülünü, paylaşan ekonomisttir.
Williams Koleji`nden fizik derecesiyle mezun olmuştur. Doktorasını 1969 yılında Cornell Üniversitesi`nde tamamlamıştır. Halen New York Üniversitesi`nde ders vermeye devam etmektedir.
Bazı çalışmaları
- ``Autoregressive Conditional Heteroskedasticity With Estimates of the Variance of U.K. Inflation`` Econometrica 50 (1982): 987-1008.
- ``Estimation of Time Varying Risk Premia in the Term Structure: the ARCH-M Model`` (with David Lilien and Russell Robins), Econometrica 55 (1987): 391-407.
- ``Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing`` (with Clive Granger), Econometrica 55 (1987): 251-276.
- ``Semi-parametric estimates of the relation between weather and electricity demand`` (with C. Granger, J. Rice and A. Weiss), Journal of American Statistical Association 81 (1986): 310-320.
- ``Exogeneity`` (with David F. Hendry and Jean-Francois Richard), Econometrica 51 (1983): 277-304.
- ``Asset Pricing with a Factor ARCH Covariance Structure: Empirical Estimates for Treasury Bills`` (with V. Ng, and M. Rothschild) Journal of Econometrics 45 (1990): 213-237.
- ``Dynamic Conditional Correlation - A Simple Class of Multivariate GARCH Models`` Journal of Business and Economic Statistics (July 2002)
